標籤：ETF
本標籤收錄老喬報研究院關於「ETF」的研究文章。
- ETF 你買的 ETF，指數是誰編的？——沒人告訴你的「指數公司」這一層
你買 0050 以為買的是「台灣市場」，但「台灣50指數」不是證交所發的官方真理，是英國富時 FTSE 跟證交所合編的品牌指數。指數不是天上掉下來的中立事實，是有公司在編的——編的是誰、用什麼規則，決定你買到什麼。
- 台灣股市 同樣叫「台灣半導體」，這四檔 ETF 買到的是完全不同的東西（00904／00913／00891／00892）
名字都掛「台灣半導體」，但台積電權重從 42.8% 到 21% 不等——差別不在標的，在背後指數公司用什麼規則編。最反直覺的是：名字最像台積電的那檔，台積電反而最少。
- ETF 「特選、精選、Smart、Select」是什麼意思？當指數公司開始客製，被動就悄悄變主動
ETF 名字裡的「特選、精選、Smart Beta、Select、高股息、ESG」不是形容詞，是信號：指數公司開始替你挑股或重塑權重，被動就悄悄變主動——而你通常要為這個主動多付費用。
- ETF 指數公司的生意經：投信付授權費、按需求設計指數——這個利益結構對你是好是壞？
指數公司不買一張股票、不承擔漲跌，卻能從全球數兆美元追蹤它的資產裡每年抽成——MSCI 光指數部門就佔營收 55.9%。當投信付錢請指數公司「客製」一檔好賣的 ETF，出錢的人和最大用戶是同一個，這個利益結構對你是好是壞？
- ETF 全球指數公司地圖：MSCI／FTSE／S&P／ICE／Nasdaq／恒生／臺灣指數公司 各管什麼，你的 ETF 追的是誰
你手上每一檔 ETF 背後都追一家指數公司。這是一張地圖：七家主要指數公司各管什麼旗艦指數、你的 0050、00646、00662、00700 追的分別是誰——連你以為最本土的台灣50，都是英國富時編的。
- 台灣股市 元大 S&P 500（00646）指數追蹤效益：十年落後 S&P 500 多少、便利費逐項拆解（00646 Tracking Difference，年更）
元大 S&P 500（00646）淨值換算美元、對照 S&P 500 毛總報酬指數：十年平均每年落後約 1.2%，結構性內扣費率＋股息 30% 稅約 0.95% 是跑不掉的地板，累積相對直接買 VOO 每 100 萬約少賺 11 萬。年度更新。
- 台灣股市 富邦 NASDAQ（00662）指數追蹤效益：九年落後 NASDAQ-100 多少、費用比稅更吃重（00662 Tracking Difference，年更）
富邦 NASDAQ（00662）淨值換算美元、對照 NASDAQ-100 毛總報酬指數：九年結構性內扣費率＋股息稅約 0.79%（NDX 低息、費率為主），累積相對直接買 QQQ 每 100 萬約少賺 15 萬。年度更新。
- 香港股市 富邦恒生國企（00700）定期定額 8 年全模擬：離岸中國龍頭（含騰訊、阿里），年化僅 3.27%——與 A 股 3.66% 殊途同歸（00700 DCA，年更）
富邦恒生國企（00700，追蹤恒生中國企業指數 HSCEI）定期定額全模擬：每季 6 萬買滿 8 年、33 次買進，投入 198 萬、期末 228 萬、年化 3.27%。港股掛牌的中國龍頭（騰訊、阿里、美團），與 A 股（0061）殊途同歸的低報酬，逐筆明細公開、年度更新。
- 台灣股市 台灣 ETF 地圖：五大類怎麼分、持續買入 22 年會怎樣（Taiwan ETF Guide & DCA Simulations，2026 年版）
台灣 ETF 五大類分類地圖＋十二檔代表標的的定期定額全歷史模擬對照：用台股帳戶定投買遍台、美、日、歐、中（在岸 A 股／離岸 H 股）、印、新興、越南——同一套口徑下，年化從中國 3% 出頭到 NASDAQ 19.5%。年度滾動更新。
- 台灣股市 元大台灣50（0050）定期定額 22 年全模擬：投入 540 萬變 3,382 萬，年化 14%（Dollar-Cost Averaging into 0050，年更）
從元大台灣50（0050）上市（2003）起每季買 6 萬元、配息全再投入的完整歷史模擬：90 次買進、30 次配息、含金融海嘯與一拆四，投入 540 萬元期末 3,382 萬、年化報酬 14.03%。逐筆明細全公開，年度更新。
- 台灣股市 富邦台50（006208）定期定額 13 年全模擬：與 0050 同指數，同窗年化多 0.66 個百分點（006208 DCA，年更）
富邦台50（006208）上市以來定期定額全模擬：每季 6 萬、配息再投入，13 年投入 318 萬變 1,325 萬、年化 19.53%。與 0050 同起點對照，把「同指數不同費用」的差異量化成 0.66 個百分點。
- 台灣股市 國泰永續高股息（00878）定期定額 5 年實測：年化 13.96% 不差，但同窗市值型是 27.72%（00878 DCA，年更）
國泰永續高股息（00878）上市以來定期定額全模擬：每季 6 萬、21 次配息全再投入，5 年年化 13.96%；同一期間市值型 006208 年化 27.72%。把「高股息的代價」放上同一把尺，逐筆明細公開、年度更新。
- 台灣股市 元大 S&P 500（00646）定期定額 10 年全模擬：不出國買美股大盤，投入 240 萬變 533 萬（00646 DCA，年更）
元大 S&P 500（00646）上市以來定期定額全模擬：每季 6 萬買滿 10 年，投入 240 萬、期末 533 萬、年化 15.02%。台灣人不開海外券商投資美股的通道實測——便利的定價與費用問題一併攤開，年度更新。
- 台灣股市 富邦 NASDAQ（00662）定期定額 9 年半全模擬：NASDAQ 100 年化 19.46%，代價是 2022 那種年份（00662 DCA，年更）
富邦 NASDAQ（00662）上市以來定期定額全模擬：每季 6 萬買滿 9 年半，投入 228 萬、期末 609 萬、年化 19.46%。高報酬與高波動同捆——2022 年四筆買在腰斬區的明細一併公開，年度更新。
- 日本股市 富邦日本（00645）定期定額 10 年全模擬：被唱衰三十年的市場，投入 240 萬變 482 萬（00645 DCA，年更）
富邦日本（00645，追蹤東證 TOPIX、採匯率避險）定期定額全模擬：每季 6 萬買滿 10 年，投入 240 萬、期末 482 萬、年化 13.17%。台灣人用台股帳戶定投日本大盤的實測，逐筆明細公開、年度更新。
- 歐洲股市 元大歐洲50（00660）定期定額 10 年全模擬：沒人看好的歐洲，年化 9.35% 穩穩收（00660 DCA，年更）
元大歐洲50（00660，追蹤 EURO STOXX 50）定期定額全模擬：每季 6 萬買滿 10 年，投入 228 萬、期末 363 萬、年化 9.35%。長年被當『不會成長』的歐洲，定投實測與 2025 逆襲，逐筆明細公開、年度更新。
- 中國股市 元大寶滬深（0061）定期定額 16 年全模擬：最長歷史、最有紀律，卻只有年化 3.66%（0061 DCA，年更）
元大寶滬深（0061，追蹤滬深300）定期定額全模擬：每季 6 萬買滿 16 年、65 次買進，投入 390 萬、期末 532 萬、年化僅 3.66%。全系列最長歷史卻最低報酬——『定投萬能』神話的照妖鏡，逐筆明細公開、年度更新。
- 印度股市 富邦印度（00652）定期定額 10 年全模擬：最被看好的市場，年化只有 7.54%（00652 DCA，年更）
富邦印度（00652，追蹤 NIFTY 50）定期定額全模擬：每季 6 萬買滿 10 年，投入 234 萬、期末 344 萬、年化 7.54%。人口紅利、下一個中國——最被期待的印度，實測報酬卻不如台美日歐，逐筆明細公開、年度更新。
- 新興市場 國泰新興市場（00736）定期定額 8 年全模擬：一檔就是全球分散的縮影，年化 9.57%（00736 DCA，年更）
國泰新興市場（00736，追蹤 FTSE 新興市場指數）定期定額全模擬：每季 6 萬買滿 8 年，投入 180 萬、期末 262 萬、年化 9.57%。一籃子新興市場——被中國拖累、被台灣印度拉抬——本身就是分散的縮影，逐筆明細公開、年度更新。
- 越南股市 富邦越南（00885）定期定額 4 年半模擬：前沿市場年化 13.22%，但這是最短、最該打折看的一檔（00885 DCA，年更）
富邦越南（00885，追蹤富時越南30）定期定額全模擬：每季 6 萬買滿 4 年半，投入 108 萬、期末 147 萬、年化 13.22%。前沿市場的高潛力與獨有的外資持股上限溢價風險，逐筆明細公開、年度更新。
