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title: 富邦 NASDAQ（00662）指數追蹤效益：九年落後 NASDAQ-100 多少、費用比稅更吃重（00662 Tracking Difference，年更）
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pubDate: 2026-07-13
updatedDate: 2026-07-13
author: caddy
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description: 富邦 NASDAQ（00662）淨值換算美元、對照 NASDAQ-100 毛總報酬指數：九年結構性內扣費率＋股息稅約 0.79%（NDX 低息、費率為主），累積相對直接買 QQQ 每 100 萬約少賺 15 萬。年度更新。
tags: [台灣股市, ETF, 美國股市, 指數化投資, 00662]
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# 富邦 NASDAQ（00662）指數追蹤效益：九年落後 NASDAQ-100 多少、費用比稅更吃重（00662 Tracking Difference，年更）

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維運註記：
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- 00662 毛指數為重建（Yahoo 無 ^XNDX 歷史）：^NDX 價格＋QQQ 配息貢獻，已於 AUTO 區塊與方法論註明。
- 本頁單頁滾年份，網址不變。hero 待生成。
- 三把尺紅線：本頁＝美元/NAV/相對；與 100104 返表、100109 DCA 不可互相加減。
- 凍結口徑正本＝lab article-pattern §2B（D92）＋ typeB-tracking-difference_口徑正本.md。建置實測＝tracking_diff/BUILD_FINDINGS.md。
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<!-- 文章開始 -->

[00662 定期定額頁](/p/100109-00662-dca-simulation)算的是「持續買、抱九年半賺多少」；這一頁換一把尺：**00662 追蹤 NASDAQ-100，追得有多貼？跟不上的部分，是什麼吃掉的？**——而它的答案，跟同門的 [00646（S&P 500）](/p/100123-00646-tracking-difference)剛好構成一組有趣的對照。

## 這頁怎麼算（凍結口徑）

拿 00662 每年最後一個交易日的**投信淨值**乘**台銀當日美元即期中價**換成美元，跟**美版 QQQ**、以及**NASDAQ-100 毛總報酬指數**逐年比。00662 是不配息累積型，淨值差即總報酬。（Yahoo 沒有 NASDAQ-100 毛總報酬指數的歷史，本頁以 NASDAQ-100 價格指數＋QQQ 的配息貢獻重建，數學上等同 QQQ 總報酬加回其內扣費率，已於資料表註明。）

> **同一個誠實前提**（與 00646 頁相同）：把台灣年末淨值換算美元再跟美股指數比，有「台美收盤約 13 小時時差＋台銀匯率對不齊」兩道縫。平常年份只值零點幾個百分點，**震盪年末會被放大到好幾個百分點、隔年反向修正**。本頁 **2019 年就是最誇張的一例**（下表 ✱），請以**多年平均與累積**為準，勿單年解讀。

## 九年追蹤效益（2026 年版・年度更新）

<!-- AUTO:TRACKDIFF:00662 start（排程自動重寫，人工勿改） -->
**2017–2025 這 9 個完整年度的追蹤效益總結（口徑：投信年末 NAV × 台銀即期中價 → 美元，對照 NASDAQ-100 毛總報酬指數與美版 QQQ；累積型）：**

- **多年平均：富邦NASDAQ 每年落後 NASDAQ-100 指數約 2.04 個百分點**——其中結構性、每年一定付的**內扣費率＋美股股息 30% 稅約 0.79%（地板）**，其餘為逐年追蹤誤差與台銀匯率換算殘留。
- **累積：9 年下來，同樣投入 100 萬，抱 富邦NASDAQ 相對直接持有美版 QQQ（投資人真能二選一的替代品）約少賺 15 萬**（相對指數本身約少賺 15 萬）。
- ⚠️ **年際追蹤差含台銀匯率換算與台美收盤約 13 小時時差的噪音，震盪年末單一年可達數個百分點、方向逐年不定、長期部分相消——請看多年平均，勿單年解讀。** 下表標 ✱ 者即此類高噪音年。（毛總報酬指數以價格指數＋美版 ETF 配息貢獻重建；Yahoo 無 ^XNDX 歷史）

### 一、淨值換算（台幣 NAV → 美元 NAV）

| 年末 | 台幣 NAV | 台銀即期中價 | 美元 NAV |
|---|--:|--:|--:|
| 2016-12-30 | 21.83 | 32.250 | 0.6769 |
| 2017-12-29 | 26.22 | 29.760 | 0.8810 |
| 2018-12-28 | 26.28 | 30.715 | 0.8556 |
| 2019-12-31 | 33.68 | 29.980 | 1.1234 |
| 2020-12-31 | 46.59 | 28.480 | 1.6359 |
| 2021-12-30 | 58.46 | 27.680 | 2.1120 |
| 2022-12-30 | 43.25 | 30.710 | 1.4083 |
| 2023-12-29 | 66.13 | 30.705 | 2.1537 |
| 2024-12-31 | 88.57 | 32.785 | 2.7015 |
| 2025-12-31 | 101.92 | 31.430 | 3.2428 |

### 二、年度總報酬三欄對照（美元）

| 年 | 富邦NASDAQ（美元 NAV） | QQQ | NASDAQ-100 毛TR |
|---|--:|--:|--:|
| 2017 | +30.16% | +32.12% | +32.16% |
| 2018 | -2.89% | -1.51% | -1.54% |
| 2019 | +31.30% | +39.80% | +39.65% |
| 2020 | +45.62% | +48.32% | +48.32% |
| 2021 | +29.10% | +28.92% | +29.00% |
| 2022 | -33.32% | -33.16% | -33.11% |
| 2023 | +52.93% | +55.43% | +55.37% |
| 2024 | +25.44% | +26.10% | +26.18% |
| 2025 | +20.03% | +20.74% | +20.73% |

### 三、逐年落後幅度（Tracking Difference，正數＝落後；✱＝高噪音年、勿單年解讀）

| 年 | 對 NASDAQ-100 指數落後 | 對 QQQ 落後 |
|---|--:|--:|
| 2017 | +2.00% | +1.96% |
| 2018 | +1.35% | +1.37% |
| 2019 ✱ | +8.35% | +8.49% |
| 2020 | +2.70% | +2.70% |
| 2021 | -0.10% | -0.18% |
| 2022 | +0.21% | +0.16% |
| 2023 | +2.45% | +2.51% |
| 2024 | +0.75% | +0.67% |
| 2025 | +0.69% | +0.70% |
| **9 年平均** | **+2.04%** | **+2.04%** |

### 四、判讀

**看多年平均、不看單年**：9 個完整年度平均每年落後 NASDAQ-100 指數 約 **2.04%**。分布上，3 年落後 >2%、2 年落後 1–2%、3 年落後 <1%、1 年反而小勝指數。 其中 2019 為高噪音年（✱）——這些年台幣或美股在年末劇烈波動，『年末 NAV 所嵌的美股 session＋台銀當日匯率』對不齊被放大成數個百分點的假性落後/超前，下一年多半反向修正、長期相消，**不代表基金真的在那一年落後那麼多**。 對照美版 QQQ：其內扣費率僅約 **0.20%**、又幾乎無股息稅拖累，是「追得好」的基準線；台版平均落後較多的那一截，結構上就是下方歸因的兩項。

### 五、累積差距與「每 100 萬少賺多少」（最穩健的一把尺）

2017–2025 這 9 個完整年度，富邦NASDAQ 美元 NAV 累積總報酬 **+379.0%**；同期 NASDAQ-100 毛指數 **+450.5%**、美版 QQQ **+450.2%**。累積把逐年正負噪音大幅相消，是最可信的一層。

換成金額：**同樣投入 100 萬，抱 富邦NASDAQ 相對直接持有美版 QQQ（投資人真能二選一的替代品），9 年下來約少賺 15 萬**（相對追蹤的指數本身則約少賺 15 萬）——這就是「用台股帳戶、不出海」這份便利的價格。

### 六、歸因：長期落後的地板 ＝ 內扣費率 ＋ 美股股息 30% 預扣稅

把 9 年**平均**落後（2.04%/年）拆開——結構性、每年一定付、算得準的兩項：

| 項目 | 多年平均 |
|---|--:|
| 內扣費率（MoneyDJ 總管理費用，同返表口徑） | 0.54% |
| ＋ 美股股息 × 30% 預扣稅（逐年自算） | 0.25% |
| **＝ 結構性落後「地板」** | **0.79%** |
| 平均實際落後 | 2.04% |
| 差額（追蹤誤差＋匯率換算殘留，正負逐年不定） | +1.25% |

**讀法**：富邦NASDAQ 長期每年落後指數的 **0.79% 是結構性的、跑不掉的**（內扣費率＋台灣（無美稅協定）對美股股息課的 30% 預扣稅，由基金層吸收）；剩下那 +1.25% 是逐年追蹤誤差與台銀匯率換算的殘留，方向逐年不定、長期部分相消。所以**該記住的是「地板 ~0.8%」與「多年平均 ~2.0%」，而不是任何單一年份的落後數字**——後者被上面說的年末對齊噪音污染。逐年殘差見下表（✱＝高噪音年）。

<details><summary>逐年歸因明細（點開；單年殘差含匯率換算/端點噪音，勿單獨解讀）</summary>

| 年 | 內扣費率 | ＋股息稅 | ＝地板 | 實際落後 | 殘差 |
|---|--:|--:|--:|--:|--:|
| 2017 | 0.54% | 0.36% | 0.90% | 2.00% | +1.10% |
| 2018 | 0.54% | 0.25% | 0.79% | 1.35% | +0.56% |
| 2019 ✱ | 0.54% | 0.34% | 0.88% | 8.35% | +7.46% |
| 2020 | 0.54% | 0.25% | 0.79% | 2.70% | +1.91% |
| 2021 | 0.54% | 0.19% | 0.73% | -0.10% | -0.83% |
| 2022 | 0.54% | 0.15% | 0.69% | 0.21% | -0.47% |
| 2023 | 0.54% | 0.32% | 0.86% | 2.45% | +1.59% |
| 2024 | 0.54% | 0.22% | 0.76% | 0.75% | -0.02% |
| 2025 | 0.54% | 0.18% | 0.72% | 0.69% | -0.03% |

</details>

<!-- AUTO:TRACKDIFF:00662 end -->

## 老喬的讀法一：跟 00646 相反——這裡是「費用」主導，不是「稅」

00646 那頁，便利費裡「內扣費率」和「股息稅」大致各半。00662 不一樣：**NASDAQ-100 是成長股集中的指數，股息率低**，所以 30% 股息預扣稅只值約 **0.25%**；反而**內扣費率 0.54%** 成了落後的主角。結構性地板合計約 **0.79%/年**，其中費用佔了三分之二。

這是個有用的心智模型：**你買的指數股息越高，「稅」這條線越粗；股息越低（越成長型），「費用」這條線越粗。** 同樣是「台灣籍基金買美股」的便利費，00646（大盤、股息中等）與 00662（科技成長、低股息）示範了它的兩種組成。

## 老喬的讀法二：便利的價格，是每 100 萬九年少賺約 15 萬

2017–2025 這九年，同樣投入 100 萬，**抱 00662 相對於直接持有美版 QQQ，大約少賺 15 萬**（每年約 1.3–1.5%）。QQQ 是能二選一的替代品，所以這 15 萬就是「用台股帳戶參與 NASDAQ-100、不出海」的九年帳單。

比 00646 的「11 萬」高一些，主要是 00662 內扣費率較高、加上這九年 NASDAQ 漲幅大（同樣的百分比落後、金額基數更大）。一樣地：這不是說 00662 不好，是把便利的價格標清楚。

## 老喬的讀法三：2019 那個「落後 8%」，別當真

表上 2019 年 00662「落後 NASDAQ-100 逾 8%」——這是不可能的真實績效（它就是持有 NASDAQ-100 成分股）。真相是：2018 年底美股一週內先崩後彈近十趴，而台灣的年末淨值落在跟美股不同步的收盤點上，這道時差在那種劇烈轉折被放大成 8%，隔年（2020）就反向補了回來。**這正是「看多年平均、看累積、不看單年」這條規則存在的理由**——那八個百分點不是基金的問題，是把兩個時區的收盤硬湊在一起量測的代價。

## 方法論聲明與侷限

- 報酬基準＝投信年末淨值換算美元（非市價、非台幣），為衡量追蹤貼合度而剝離折溢價與匯率；與[返表](/p/100104-taiwan-etf-map)（台幣/市價/可排名）、[DCA](/p/100109-00662-dca-simulation)（台幣/XIRR）**是三把不同的尺，數字不可互相加減**。
- NASDAQ-100 毛總報酬指數為重建值（Yahoo 無 ^XNDX 歷史）：^NDX 價格指數＋QQQ 配息貢獻，等同 QQQ 總報酬加回其內扣費率；對照仍為毛（gross）指數，稅項歸因成立。
- 年際追蹤差含匯率換算與台美收盤時差噪音，2019 尤其誇張、長期部分相消——**請看多年平均與累積，勿單年解讀**。
- 淨值取自富邦官網、並與 MoneyDJ 逐年交叉核對一致；**歷史報酬不代表未來**。

## FAQ

**Q：00662 追蹤 NASDAQ-100 追得好嗎？**
A：以九年平均看，結構性落後（跑不掉的）約 0.79%/年，其中內扣費率 0.54% 是主角、美股股息 30% 稅僅約 0.25%（NASDAQ-100 股息率低）。這個結構性幅度是可預期的；表上個別年份的較大落後含匯率換算與收盤時差噪音，應以多年平均解讀。

**Q：00662 和 00646 的追蹤效益差在哪？**
A：結構相同（都是台灣籍基金、被課 30% 美股股息稅、內扣費率高於美版），但組成相反：00646（S&P 500）股息中等，稅與費各半；00662（NASDAQ-100）股息低，落後主要來自 0.54% 內扣費率。指數股息越低，「費用」越是主角。

**Q：那我該買 00662 還是直接買 QQQ？**
A：本頁不給買賣建議，只給價格：九年每 100 萬，00662 相對 QQQ 約少賺 15 萬（每年約 1.3–1.5%）。換到的是台股帳戶直接買 NASDAQ-100、不出海的便利。值不值，看你的評價——本頁只負責算清楚帳。

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**資料血統聲明**：淨值取自富邦投信官網歷史淨值（估值日 NAV，並與 MoneyDJ 逐年交叉核對一致）；匯率取自台銀即期中價（FinMind 開放資料）；NASDAQ-100 毛總報酬指數以 ^NDX 價格指數＋QQQ 配息貢獻重建（Yahoo 無 ^XNDX 歷史）；內扣費率為 MoneyDJ 總管理費用。由自建管線以凍結口徑計算，逐年對照於 AUTO 區塊全量公開，每年更新一次。市價自算欄作為獨立防呆交叉核對。

**本頁專屬提醒**：本頁為研究筆記，非投資建議。追蹤效益採投信淨值換算美元之簡化口徑，年際數字含匯率換算與收盤時差噪音（2019 尤甚），應以多年平均與累積解讀；歷史數據不代表未來。00662 與文中美國 ETF 均為機制說明範例，不構成任何買賣推介。

<!-- 相關研究（站內） -->
延伸閱讀：[00662 定期定額 9 年半全模擬（同標的、另一把尺）](/p/100109-00662-dca-simulation)、[00646 S&P 500 指數追蹤效益（費≈稅的對照組）](/p/100123-00646-tracking-difference)、[台灣 ETF 地圖與近 N 年報酬返表](/p/100104-taiwan-etf-map)、[美股市值排名 Top 50（每週更新）](/p/100101-us-market-cap-ranking-top50)。